Zertifikatslehrgang Mergers & Acquisitions
Beschreibung
Ablauf von M&A-Transaktionen und Rolle der Berater
- Überblick über den Ablauf und die Gestaltungsmöglichkeiten von M&A-Verfahren
- Unterschiede zwischen Bieterverfahren und bilateralen Verhandlungen
- Rolle der Berater im M&A-Prozess
Unternehmenskaufverträge
- Share Deal vs. Asset Deal
- Zentrale Elemente von Unternehmenskaufverträgen
- Kaufpreisallokation
- Risikoallokation zwischen Verkäuferinnen/Verkäufern und Käuferinnen/Käufern (Garantien, Freistellungen, Haftungsbeschränkungen)
- Vorvertragliche Vereinbarungen
- Fallbeispiel
Legal Due Diligence
- Grundlagen (Begriff, Funktionen und Arten der Due Diligence)
- Ausgewählte Rechtsfragen (Pflicht zur Durchführung einer Due Diligence, Gesellschafts-/Kapitalmarktrechtliche Grenzen der Informationsverschaffung)
- Durchführung der Due Diligence (Vorbereitungs-/Durchführungsphase, „Goldene Regeln“ zur Erstellung des Due-Diligence-Reports)
- Beraterhaftung (Haftung gegenüber den Auftraggebenden/Dritten)
Financial/Tax Due Diligence
- Herkunft, Zweck und Aufgaben
- Due Diligence Review/Due Diligence Report
- Finanzielle und steuerliche Fragen
Bewertung der Zielgesellschaft
- Allgemeine Grundsätze und Zielsetzung
- Überblick über unterschiedliche Bewertungsverfahren
- Enterprise vs. Equity Value: Überleitung und Bestimmung Abzugskapital
- Multiples vs. DCF: Anwendung, Stärken & Schwächen
- Ableitung Cashflow-Größen aus Gewinn- und Verlustrechnung und Bilanz
- Bestimmung Kapitalkosten für Fremdkapital und Eigenkapital
- Überlegungen zur Erstellung und Plausibilisierung von Business Plänen
- Synergien vs. Leveraged-Buyout: Sichtweise eines Strategen vs. Sichtweise eines Finanzinvestors
- Von der Bewertung zum Kaufpreis: Perspektive von Käufern/Käuferinnen und Verkäufern/Verkäuferinnen
- Reflektion der Ergebnisse im SPA und Verknüpfung zu Erkenntnissen der Due-Diligence-Phase
- Case Study und Besprechung von Lösungsansätzen
Manager in M&A-Transaktionen
- Management Incentives
- Incentives der Zielgesellschaft
- Incentives des Verkäufers / der Verkäuferin
- Bieterseitige Incentives – mit Fokus auf MEP-Strukturen (Grundzüge, Sweet Equity, steuerrechtlicher Hintergrund, Leaver Scheme)
- Fallbeispiel
M&A-Versicherungen
- Überblick M&A-Versicherungen
- Einbindung in den Transaktionsprozess
- Warranty & Indemnity-Versicherung
- Haftung nach Unternehmenskaufvertrag und W&I-Police
Übernahmeangebot, Squeeze-Out und Delisting in Deutschland
- Ablauf einer öffentlichen Übernahme
- Transaktionsstrukturierung, -absicherung
- Feindliche Übernahmen
- Squeeze-Out
- Delisting, Downlisting
Distressed M&A
- Marktumfeld, Hauptgründe und Perspektiven
- Rolle von Eigentümerinnen und Eigentümern/Banken/Managerinnen und Managern
- Verlaufsstufen einer Krise: Einfluss auf Strategie und zeitlichen Ablauf
- Fallbeispiel
Zielgruppe
Vorkenntnissse
Hinweis zum Preis
Anerkennung als Bildungsurlaub
* Trägeranerkennung: Die inhaltliche Prüfung erfolgt durch den Arbeitgeber.
Veranstalter
JurGrad gGmbH
Die Universität Münster misst der Einrichtung von Masterstudiengängen im Rahmen ihrer strategischen Gesamtplanung seit jeher einen außerordentlich hohen Stellenwert bei. Das Angebot von Masterstudiengängen, auch berufsbegleitend, bildet somit einen wichtigen Bestandteil des Lehrprofils der Universität Münster.
Mit dem Ziel, eine zentrale Anlaufstelle für die professionelle Organisation und Durchführung von berufsbegleitenden Masterstudiengängen zu schaffen, wurde im Sommer 2002 die JurGrad gegründet. Die JurGrad übernimmt in diesem Zusammenhang ausschließlich Zwecke für die Universität und besitzt daher Gemeinnützigkeitsstatus. Alleingesellschafter der JurGrad gGmbH ist der ebenfalls gemeinnützige Freundeskreis Rechtswissenschaft e.V., der Förderverein der Rechtswissenschaftlichen Fakultät.
Die Kooperation zwischen der Universität Münster und der JurGrad gGmbH zeichnet sich durch eine jahrelange, enge und vertrauensvolle Zusammenarbeit aus. Die Aufgaben der JurGrad umfassen die gesamte Organisation und Durchführung der Studiengänge, die ständige Aktualisierung und Weiterentwicklung der Lehrangebote und die kontinuierliche Evaluation der Studieninhalte und -veranstaltungen. Darüber hinaus fungiert die JurGrad als ständiger Ansprechpartner für Teilnehmende und Dozierende. Im Gegenzug obliegen der Rechts- und Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät die Prüfung der Studierenden sowie die Verleihung des akademischen Hochschulgrads an die Absolvierenden.